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沪指涨近2%突破5100点 金融股大幅拉升

更新时间:2015-06-08 13:53:47点击次数:1520次字号:T|T

      沪指早盘围绕5000点激烈争夺,金融、铁路基建等权重股拉升护盘,午后大盘震荡上行,突破5100点,创业板指重挫,市场二八分化明显。

 

  

       盘面上金融股狂飙,涨幅超过6%,中行交行涨停。运输设备、保险等板块涨幅居前;互联网+、软件服务等板块大幅下跌。

  在多重利好推动下,沪指正式迈入“5时代”,并创出自2008年2月份以来的近7年新高,并且沪深两市单日成交量再次双双破万亿元。对此,有分析人士指出,牛市的基础未变,牛市还远没有结束,5000点将有望成为进军6124点新起点。

 

  5000点究竟是高还是低?

  截至2007年8月23日突破5000点后收盘,沪深两市合计1481家上市公司,总市值达25.9万亿元;截至2015年6月5日收盘时,上市公司数量合计达2754家,股票总市值69.05万亿元。2006年我国GDP总量为21.77万亿元,2014年为63.64万亿元。按照这些数据推算,2007年的5000点总市值跟2006年GDP比例超过119%;而现在5000点总市值跟2014年GDP比例为108%。

  申万宏源策略分析师王胜称,用A股的总市值跟M2(广义货币)比,在巅峰时这个数字接近99%,现在是53%,所以比起2007年巅峰的时候,还可以继续发生资产配置迁移。“2007年时大家还要买房子,现在,二三线城市房地产作为大类资产配置的功能或投资的功能正大幅下降,所以这轮牛市还能走得更远。”王胜说。

  中信证券则认为,传统行业权重大的沪指将围绕5500点震荡。预测显示,2015年A股企业盈利料将负增长,非金融企业尤甚。过去一年市场上行主要依靠估值提升,宽松宏观政策能稳增长但不能逆转周期,在传统企业权重大的主板能支持25倍市盈率(对应5500点)的中枢,但在金融周期重新上行之前,无法制造2007年级别的“火牛”(30倍以上市盈率).

  进入6月,银河证券 、申万宏源国泰君安招商证券等券商继续发布了看多的策略报告。国信证券分析师闫莉和提出“地球顶”概念的英大证券研究所所长李大霄 ,是市场上少有看空的卖方分析师。

  “5000点附近开始逐步减仓。”这是闫莉对投资者的建议。她表示,5月28日的放量大跌是一次明显的警示信号,5000点很有可能是阶段性高点。历史上最强的两段牛市持续时间为26~28个月,本轮行情指数上冲过快,6月下旬开始至三季度可能是转折点。

  李大霄称,现在绝大多数股票的估值“地球顶”已经形成。不用和2007年的5000点相比,即使和当时的6124高点相比,现在的泡沫已经十分严重。“现在和6124点相比,不少股票市盈率超过100倍,创业板普遍超过130倍,估值都太贵了。”李大霄称,当前已经陷入全民疯狂的阶段,相比2007年,现在还有杠杆,“泡沫更大,危险更大。”

  深圳证券交易所和上海证券交易所数据显示,截至目前,沪深股市两融余额已达2.17万亿元,与年初相比,已上升了1倍多。其中,两市融资余额已达2.16万亿元,两市融券余额仅为80.46亿元。融资与融券业务发展不平衡现象仍然严重。

  不少买方人士则表达了对未来的乐观。北京优素资产管理有限公司CEO彭洁认为,大类资产配置偏向股市的趋势不会改变,利率中枢长期下行趋势没有改变,股市在新经济中发挥引导资源优化配置的作用需要维持,所以牛市长期的基础没有动摇,只要是暴跌一定是加仓的机会。

 

  “5时代”风格转换预期增强

  从近期市场表现不难发现一个规律,每个交易周都出现了周一到周三“歌舞升平”,而周四、周五就“战战兢兢”的局面。上周四大盘的惊魂一跳,使得不少人感觉因“狼来了”而绝望时,以银行为首的权重股奋力护盘,最终实现了惊天大逆转;上周五更是前期表现比较弱的煤炭、有色、地产等板块上演涨停潮,推动大盘一举站上了阔别七年之久的5000点关口。无论是平时盘中剧震,还是在重要关口的攻坚大战,蓝筹股正在成为主导行情的决定性力量,A股风格转换的预期也随之日趋增强。

  尽管很多人对于蓝筹股行情的持续性仍然存疑,但对A股虎视眈眈已久的外资或仍将其作为最佳投资标的。来自沪深交易所的最新数据则显示,截至上周四收盘,上证A股的平均市盈率为23.88倍,深市主板的平均市盈率为40.80倍,中小板和创业板的平均市盈率则分别为82.44倍和144.04倍。

  5月26日,英国指数公司富时集团(FTSE)启动两个新的新兴市场指数,纳入中国A股。6月2日,全球最大的ETF管理公司Vanguard集团(先锋基金)就据此做出调整,宣布将A股纳入旗下的新兴市场指数及对应ETF。该基金规模约500亿美元,未来将增加对A股的敞口,权重约5.6%,体现了A股在资金全球化配置中的重要地位以及外资对于配置A股的高度诉求。与此同时,本周MSCI新兴市场指数是否将纳入A股结果也将揭晓,A股如果成功被纳入MSCI新兴市场指数,无疑又将为A股带来大量的外资配置需求。而众所周知的是,外资最为偏好的股票都是蓝筹股。

  从国内情况看,近日,国务院国资委财务监督与考核评价局对外发布《关于进一步做好中央企业增收节支工作有关事项的通知》。国资委希望央企能实现整体上市,实现资产证券化,有利于国有资产的管理和公开透明,因此未来国资改革的步伐有望加快。

  更值得关注的是,近期有关银行业“混改”备受市场关注。尤其是汇金公司首次减持国有银行股权,释放出银行混改的信号和预期,作为国有银行混改的首家试点,交通银行近期出现多次涨停,受到了巨额资金的强烈追捧,树立了又一个积极正面的改革典范,为A股最终攻克6124点提供了巨大的想象空间。

  总之,本轮牛市的主要逻辑一是改革预期,二是无风险利率的下行。从目前的情况来看,两者的趋势持续增强,改革开弓没有回头箭,央企的资产证券化率的提高无疑会为市场带来巨大的资金量,必然会对资本市场带来颠覆性的影响;而从最新的经济数据来看,新一轮的降息或者降准短期内将再次出现。以上两大牛市投资逻辑不仅没有消弱,而且在加强,牛市的长期格局并未变化。

  国泰君安策略分析师给出的两条投资主线:一是创新主线:供应链金融3.0+新能源汽车。李克强总理在全国两会的政府工作报告上提出“制定互联网+++行动计划”。供应链金融在国家互联网+战略下焕发了新生,解决产业链中劣势企业的融资难题。供应链金融3.0成为政策推进、新商业模式和互联网技术深度应用的交点。新能源汽车迎来政策和基本面戴维斯双击。政策弹性最大的是充电桩,短期看充电桩投资,中长期看好充电桩作为能源互联网接入口价值,基本面正在向好的是动力电池及其材料同样值得关注。

 

  下半年大金融股不能再忽略

  在过去的三个月大金融板块表现不是特别好,为什么呢?因为很多的外资主力机构,包括基本面和资金面,并不支持金融股的走强。但是现在开始,大家绝对不能再忽略大金融板块了。

  操纵型小股或暴跌

  笔者觉得,这个行情,尤其是金融股行情,周四的走势是非常值得注意的。因为,这个行情很有可能就是未来的一个预演。

  因为,最近去很多草根的金融体系调研,明显感觉到P2P以前还可以把钱给到实体经济,但是现在已经给不到了。如果像后期的homs配资系统有1:5的杠杆,还有谁愿意做实业?再如打新的收益,今年以来年化收益率也将近20%,上哪儿找这么高回报的机会呢?

  虽然说今年是全面深化改革的关键之年,代表着整个指数不会出现巨幅的调整,但这是针对整个指数,不针对个别小股票,尤其是炒作型小股票,笔者觉得还是会有很大的回调空间。上周四很多小股票最后五分钟从涨停到了跌停。很多人问为什么?其实,这背后是大量的homs配资端口对接在里面。

  很多人让笔者预估到底有多大的资金在里面,笔者可以很确定地讲,这个体量是不小的,应该在几千亿的规模。这些资金去买什么了?90%应该是去买了炒作型的股票,而homs配置端口的开放,也是非常有利于个别别有用心的庄家去操纵这些小股票。

  但要明白的是,证监会对此是坚决反对的,是一定要把系统homes配资的体系清理干净的。这个节奏是什么样子的呢?监管层提到这个杠杆的问题,5月17日第一次开始出文,要证券公司自查自纠,相信在后面等证券公司自查结束,证监会将开始抽查。如果抽查开始,对homes配资体系的影响会非常大。

 

  6月底面临钱紧

  另外,提醒大家注意一下今年6月底的关键时点,为什么呢?

  很多私募基金的结算时点是6月底,上半年很多私募基金通过买很多股票赚了很多的钱,两三倍,但是到6月底的时候要结算利润,这是第一个造成调整的原因。

  第二点,每年的6月底,其实都是一个钱相对较紧的时候,且央行在6月的时间点里面,宽松的力度会比大家想的要小。

  第三点,现在像美国加息时点什么时候确定,没有一个明确的答复,有没有可能有一个信号,也会造成国内流动性的收紧。

  第四点,也是最关键的一点,如果说监管层真的去抽查homs的配资端口,会导致小股票以连续跌停的方式宣泄这种情绪。笔者还是建议大家在这个时点,不要被简单的、过度的乐观情绪挡住眼睛。

 

  下半年大金融需关注

  但是,如果说是高杠杆的清理导致股票的连续暴跌,市场却跌不深,在这个时点,下半年的主题是人民币国际化,这个是大金融板块最大的主题,去年大金融板块的崛起,是由于沪港通的开放,导致了巨大的上升。今年深港通还没有开放,且人民币在下半年的开放速度会加快,同时向外资的很多行业的开放力度也会加大。这样很多有投资价值的股票跌不深。因为外资明白这个时候买大金融、大蓝筹是最好的时点。

  所以,下半年最核心的大金融逻辑是人民币国际化。在人民币国际化的大背景下,买什么股票,其实周四相关股票的上涨已经在给大家一个答案了,为什么?

  第一,银行股上半年涨得少,跑输大盘将近有40%。第二,银行有故事,就是混合所有制。第三,银行是有史以来最受外资青睐的行业。所以,包括交通银行光大银行是未来下半年行情的整体的预演,包括下来在城商行的领域,基本上都是在积极地准备着混合所有制改革。所以说结合着混合所有制改革,下半年的银行是非常有看点的,最好的加仓时点,应该是在7月份。

  银行股里面,笔者觉得可选择招商银行、光大银行、宁波银行兴业银行北京银行,都是内部转型力度比较大,在未来混合所有制改革里面,有可能是最优先的受益者。

  第二位要配置什么?配保险股。保险的特点跟银行有点像,保险在上半年也表现很差,但是有一个特点,就是弹性比较大。

  在保险这边选什么,H股联动,选中国平安。如果要选长期最有潜力的公司,新华保险是长期最有潜力的公司。

  第三个关注的大金融板块就是证券股。如果判断三年或者是五年,表现最好的行业还是证券行业。

  注册制马上要来临,直投、保荐、研究、大投行、大研究等整合,能给券商带来的额外盈利空间是非常巨大的。这里面应该选择谁?我们应该选择那些真正意义的去转型、去改革的证券公司。

  个股方面,除了光大证券,包括中信,都是可以值得选择的。

  另外,还有一个值得关注的大金融概念是供应链金融和地方金控。前者如安源煤业欧浦钢网金叶珠宝,后者有广州友谊合肥城建中天城投世联行

  笔者最后强调的是,下半年个股的分化将会越来越大。(来源:海西晨报)

 

  银行股频现大宗交易 QFII打榜率明显提升

  ——5月份大宗交易市场简析

  成交规模再创历史新高

  在5月28日暴跌前,A股市场一度走出了逼空式上涨的行情 ,仅5月18日~5月27日8个交易日,上证指数就攀升了近700点。市场的火爆也带来大宗交易平台活跃度的提升。 统计显示,沪深两市5月份共有507家A股公司发生大宗交易1925次,累计成交78.63亿股,成交总金额1347.42亿元,成交规模环比4月扩张31.73%,再度刷新历史新高。

  从大宗交易折价情况看,整体折价率为4.15%,环比4月5.7%的折价率有明显下降。在个股折溢价方面,5月份1925次大宗交易中有482次是以溢价成交的,占比25.04%。河北钢铁宝钢股份山东矿机等20家公司涉及的43次交易溢价率超过9.9%,成功实现涨停板溢价成交现象。记者认为,大宗交易中溢价交易和过高的折价交易都值得投资者关注,毕竟溢价交易不排除交易者存在向市场释放股价低估的谋算,而折价幅度偏大则难逃某些上市公司股东出于避税目的,以此降低应税股价和应税额度。

 

  银行股频现大宗交易

  5月28日,A股大盘上演了惊心动魄的高台跳水,沪深两市股指双双暴跌超过6%,两市603只个股跌停,中央汇金投资有限公司对银行股的减持被公认为暴跌的导火索之一。

  在市场表现上,虽然银行股今年以来表现不佳,二级市场中投资者关注度也明显下降,但其在大宗交易平台交易热情度却让人吃惊。自2014年7月本轮牛市启动以来,银行股频频现身大宗交易市场,在至今11个月时间内,大宗交易次数累计成交了449笔,而今年4、5月份,银行股在大宗交易市场上活跃度甚至达到了一个小高潮。从历史数据统计看,类似4、5月份银行股频繁现身大宗交易的现象在A股历史中曾出现过3次。第一次是2008年12月,累计成交103笔,当时A股正在1800点附近徘徊,“国家队”汇金公司宣布了增持银行股。第二次峰值出现在2014年11月、12月期间,对应交易次数累计值分别为54笔、86笔。第三次峰值即为今年4月、5月,分别累计成交70笔、58笔,成交金额达49.71亿元和234.39亿元。

  从投资角度看,目前银行股低估值优势明显,整体估值仍是市场中最低的,且在历史上也处在低位,有一定的投资机会,虽然此前因息差的缩窄对银行利润增长不利,同时经济持续恶化导致的系统性债务风险对银行的资产质量也有一定影响,但一旦未来经济形势出现好转、地方债务风险度降低、混改加速,则银行股基本面将会大幅向好。有消息称,银行混改政策有望本月出台或将获券商牌照。

 

  QFII投资热情高涨

  QFII资金在近年来一直非常活跃,持续流入A股,其在A股市场上的进出行为常常代表着市场投资冷热的风向。据国家外汇管理局公布的数据显示,截至2015年4月29日,外汇局累计审批QFII额度增至736.15亿美元,获批机构增至268家,其中,4月份新增QFII额度14.66亿美元。此外,中国结算统计月报也显示,4月份QFII在沪深两市新开立4个A股账户,其中,沪市3个、深市1个,开户总数870个,这也是QFII连续40个月开立A股账户。

 

  QFII看好A股的热情度反映在股市中,则可以看到他们不仅在二级市场中直接运用大量资金买卖,甚至在大宗交易平台上也是频频现身。数据显示,仅今年5月份,中信证券总部(非营业场所)、中金公司深证福华一路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部、中金公司背景的建国门外大街证券营业部、海通证券国际部、国泰君安总部、瑞银证券深圳深南东路证券营业部7家“QFII大本营”在45只个股上就共计出手了86次,累计买入金额43.99亿元。

 

  从“QFII大本营”出手买入的45只个股市场表现来看,有33只5月份股价表现跑赢同期大盘(上证指数同期累计涨幅3.83%)。其中,星宇股份的上涨最为凌厉,5月份累计大涨了88.37%。富安娜鼎汉技术东风股份雅本化学壹桥海参等个股的涨势也相当引人注意,月涨幅均超过了30%。分析认为,尽管5月份A股走势抑扬顿挫,但依然挡不住外资入市的热情,QFII崇尚价值投资和长期投资,具有国资国企改革预期的相关品种已成为其抢筹的重要目标。(来源:证券市场红周刊)

 

  叫停场外配资端口 大金融受益最新监管思路

  近日,国内一家大型券商两融业务部总经理透露,两周前证监会已经向券商下发通知要求自查场外配资业务,全面叫停场外配资数据端口服务,其中包括恒生电子的homs系统配资。对此事件,华泰证券分析认为:

  大金融受益最新监管思路

  我们之前一直向市场提示场外配资的监管风险,并在6月4日电话会议中预见到对Homs系统的清理导致的市场暴跌。监管思路已经明晰,场外配资端口严查后,两融成为唯一合规融资窗口,目前两融余额逼近2.2万亿,规模够大,稳健增长趋势不变,券商板块直接受益。

  大金融受益最新监管思路。监管风险已经成为市场主要风险之一,前期大幅上涨的无业绩支撑股票的监管风险正在集聚。相比而言,大金融板块业绩支撑强、估值低,仍是长期投资的必须配置品。年初至今,上证指数上涨55%、创业板涨175%,而银行、券商和保险板块分别实现10%、23%和10%涨幅,较大补涨空间只待催化。目前时点上,金融板块的吸引力加速增加,买入大金融是上选投资策略

  名博司徒股经抱同样看好大金融,他认为, 下半年市场最大看点是大金融。

  下半年最核心的大金融逻辑是人民币国际化。在人民币国际化的大背景下,买什么股票,其实上周四相关股票的上涨已经在给大家一个答案了,为什么?

  第一,银行股上半年涨得少,跑输大盘将近有40%。第二,银行有故事,就是混合所有制。第三,银行是有史以来最受外资青睐的行业。所以,包括交通银行、光大银行是未来下半年行情的整体的预演,包括下来在城商行的领域,基本上都是在积极地准备着混合所有制改革。所以说结合着混合所有制改革,下半年的银行是非常有看点的,最好的加仓时点,应该是在7月份。

  银行股里面,可选择招商银行、光大银行[]、宁波银行、兴业银行、北京银行,都是内部转型力度比较大,在未来混合所有制改革里面,有可能是最优先的受益者。

  第二位要配置什么?配保险股。保险的特点跟银行有点像,保险在上半年也表现很差,但是有一个特点,就是弹性比较大。

  在保险这边选什么,H股联动,选中国平安。如果要选长期最有潜力的公司,新华保险是长期最有潜力的公司。

  第三个关注的大金融板块就是证券股。如果判断三年或者是五年,表现最好的行业还是证券行业。

  注册制马上要来临,直投、保荐、研究、大投行、大研究等整合,能给券商带来的额外盈利空间是非常巨大的。这里面应该选择谁?我们应该选择那些真正意义的去转型、去改革的证券公司。

  个股方面,除了光大证券,包括中信,都是可以值得选择的。

  另外,还有一个值得关注的大金融概念是供应链金融和地方金控。前者如安源煤业、欧浦钢网、金叶珠宝,后者有广州友谊、合肥城建、中天城投、世联行。

  下半年个股的分化将会越来越大。

 

  热点锦囊

  交行混改启动,推进其它国有银行的改革进程

  本周,交行一纸混改公告拉开了银行业国企混改的帷幕。在前有光大银行、民生银行等部分商业银行的业务拆分后,交通银行拟引入复星、等民营资本的混改动作已成银行业国企的里程碑事件。作为第一单推出深入混改的国有商业银行,该动作必会对其他国有大行和中小商业银行的改革进程产生积极催化效应。

  点评:经济延续弱势带来的流动性持续宽松有望为银行操作丰富灵活的市场产品开启更大的空间。随着后续财政政策的不断发力,经历过短暂低谷区震荡后,银行业在利润受偿下将迎来三季度再次的大波段回升。目前以交通银行、南京银行等为首的个股筹码锁定良好,资金的深度沉淀有利于后续行情的平稳和持续。不过,与银行政策性混改主导的波段行情不同,保险股虽然仍处于趋势上行中,但在经历近期的波动后,一季报净利的兑现、以及中国平安[微博]调出两融的影响等仍需要时间再做进一步消化。券商方面,因前期涨幅已大,估值相对偏高,降杠杆、去两融的趋势对其短线亦不利。在担保率调整、两融标的调出(中信证券被券商调出两融)、券商股减持(招商证券等遭机构调低仓位)的大背景下,券商股仍会以脉冲式表现为主,短线暂无集体性行情。(马弋寻)

  一季度战略性新兴产业实现稳定增长

  国家发改委近日发布《战略性新兴产业引领发展》报告,2015年一季度战略性新兴产业实现稳定增长,产业发展趋势较为乐观,下一步发展后劲较足。报告显示,一季度战略性新兴产业27个重点行业累计实现营业收入39643.7亿元,同比增长11.1%。

  值得注意的是,报告中特别提到,涉及军工的航空航天器及设备制造增长迅猛,一季度主营业务收入增长47.3%,增速比去年同期提高了27%。

  点评:此次报告主要有以下几大看点。首先,报告提出落实创新驱动发展战略,有望加速打破体制机制束缚,释放国企改革红利。其次,报告指出,加大多渠道多种类融资力度,引导社会资本跑步进入新兴产业,这将给航空航天器及设备制造注入活力。

  接下来的投资重点是航天方面的中国卫星航天通信航天科技;航空方面的中航光电中航飞机中直股份;北斗导航方面的中国卫星、振芯科技北斗星通国睿科技。(民生证券)

 

  个股锦囊

  金发科技(600143)

  金融板块布局逐步完善

  牵头设立民营银行,金融板块布局有望再下一城。本次金发科技与御银股份佳都科技分别拟投资15、7.5亿元、5.5亿元,分别持股30%、15%、11%,其中公司为牵头方。广州市金融工作局日前印发的《2015年广州金融创新发展重点工作实施方案》中明确提出“争取银监会批准设立民营银行”,并将上述目标列入广州市金融局今年的重点工作项目之一。据悉花城银行是目前广州市唯一拟申报的民营银行,若此次申报获批,公司金融板块的布局将逐步完善。

  民营银行设立有助于公司多业务产生协同效应。花城银行的成立将促进金融改革、建立多层次的金融市场,建立公司立体金融服务生态体系,有针对性的提供多种渠道的金融配套服务。通过整合公司自身优势及资源,推动金融资本与实业资本融合发展,拓宽公司融资渠道,盘活公司可用资源,与公司现有的化工生产、后续的供应链金融等业务构成有机整体,产生协同效应,进而形成新的利润增长点。

  公司传统业务改性塑料步入盈利上行周期,(碳纤维、可降解地膜、高温尼龙等)新材料业务蓄势待发,且存在外延式发展的预期,其供应链金融相关业务模式逐步清晰、想象空间广阔;本次拟发起设立民营银行将有助于公司金融板块布局的完善和多业务的协同;近期公司高管连续在二级市场大比例增持其实出其对公司后续发展的信心。(华泰证券)

  安科生物(300009)

  加快布局新型产业,创新业务发展模式

  2014年生长激素收入约1.53亿元,同比增长超

  过35%,主要源自公司销售模式的改变和客户服务的加强,2015年很可能延续高增长。另外生长激素注射剂有望年内获批,生长激素的冻干及水针剂型的协同将使未来3年增长有保障;2014年公司重组人干扰素业务收入约1.5亿,同比增长超过35%。增长原因主要源于干扰素出口业务增长明显,估计2014年对外销售3000万,同比增长100%。除此之外,国内的注射液收入增长约18%,外用剂型增长亦比较明显。预计未来3年其增长趋势将延续。

  外延扩张延伸产业链,布局精准医疗产业前沿。1)公司近年来加速外延扩张步伐,先后全资收购北京惠民中医儿童医院、安徽泽平制药有限公司、上海苏豪逸明制药有限公司。2)其中苏豪逸明在多肽类药物原料药方面处于领先地位,承诺未来三年扣除净利润不低于3000万元、3600万元及4320万元,将大幅增厚公司业绩。3)公司未来将继续开展外延式并购,方向包括生物制药、基因诊断、个性化治疗诊断、移动医疗等前沿产业。

  员工持股计划激励到位,高管及核心员工积极性高。公司收购江苏苏豪逸明时的配套融资,向高管及核心员工发行新股,其中规模约1亿元、发行价15.65元/股。公司股权激励涉及层面广,参与人员多涉及人员近200人。我们认为:员工持股高度捆绑员工利益,有利于增强公司凝聚力及核心竞争力。(来源:投资快报)

 

(编辑:chimney)
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